INTERVENTI E INIZIATIVE DELLA CAMERA DI COMMERCIO

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1 Finanza agevolata, bandi, credito d'imposta INTERVENTI E INIZIATIVE DELLA CAMERA DI COMMERCIO Castellanza, LIUC - Università Cattaneo 2 ottobre 2014

2 INTERVENTI E INIZIATIVE DELLA CAMERA DI COMMERCIO PRINCIPI: Favorire le imprese nell accesso al mercato del credito con interventi volti a: Abbattere il costo per interessi; Rafforzare il sistema e lo strumento delle garanzie consortili; Sostenere la cultura finanziaria degli imprenditori.

3 SOSTEGNO ALLA PATRIMONIALIZZAZIONE DEI CONFIDI (Camera di commercio) Fino al 2012: Anno Contributo erogato , , , , ,00 TOTALE ,00

4 SOSTEGNO ALLA PATRIMONIALIZZAZIONE DEI CONFIDI (Camera di Commercio) Anno 2013 Somma stanziata ,00 euro; Corrispondente a nuovi finanziamenti garantiti nel 2013 per ,00 euro c.a.

5 SOSTEGNO ALLA PATRIMONIALIZZAZIONE DEI CONFIDI Anno 2013/2014 il percorso D.g.r. 31 maggio 2013, n. X/218: Due-Diligence sui confidi lombardi (Regione Lombardia, Unioncamere Lombardia e Federfidi) conclusioni: Su 33 confidi analizzati, 10 confidi ex art. 106 e 6 ex art. 107 presentano un grado di copertura del portafoglio inferiore rispetto al target; Adeguatezza patrimoniale: 11 confidi adeguatamente patrimonializzati, 15 con adeguatezza migliorabile e 7 che non raggiungono i requisiti minimi; Adeguatezza operativa: sono emerse 2 realtà molto diverse tra i confidi ex art. 107 e ex art. 106: i primi con organizzazione sufficiente e i secondi con operatività legata alla prassi e alla conoscenza dei singoli.

6 SISTEMA DEI CONFIDI ANALISI Punti di forza: 1. Equilibrio patrimoniale; 2. Elevato nr. di imprese associate; 3. Solidità organizzativa (107); 4. Integrazione positiva tra i confidi lombardi. Opportunità: 1. Economie di scala e riduzione dei costi; 2. Creazione di un sistema lombardo delle garanzie; 3. Ampliamento dell offerta di prodotti; 4. Sinergia con il Fondo Centrale di Garanzia. Punti di debolezza: 1. Frammentazione del sistema; 2. Presenza di confidi sottopatrimonializzati; 3. I confidi di piccole dimensioni difficilmente possono crescere; 4. Effetto leva inferiore per i 106. Minacce: 1. Deterioramento prospettico del portafoglio; 2. Possibile peggioramento dei livelli di patrimonializzazione; 3. Prosecuzione della stretta creditizia.

7 SOSTEGNO ALLA PATRIMONIALIZZAZIONE DEI CONFIDI ANNO 2014 D.d.s. 27 giugno n Approvazione dell avviso pubblico finalizzato a favorire l accesso al credito delle imprese per il tramite dei confidi (in attuazione della d.g.r. n.1706 del 17 aprile 2014). Obiettivi dell intervento: Stimolare il processo di integrazione e ottimizzazione dei Confidi e la strutturazione di un sistema delle garanzie; Accrescere il livello di servizio e di accesso al credito per le MPMI lombarde anche attraverso l integrazione delle politiche e delle risorse di Regione Lombardia e delle Camere di Commercio; Garantire la ricaduta del beneficio finale dell intervento a favore delle imprese, in termini di nuovo credito e minori costi di accesso. Risorse stanziate da Regione Lombardia: ,00 euro

8 OPPORTUNITA PER LE IMPRESE MINIBOND Con il decreto sviluppo 2012 e con i successivi aggiornamenti, è stata avviata la possibilità per le PMI di emettere obbligazioni a condizioni semplificate rispetto alla normativa vigente.

9 MINIBOND Novità ed ambito di applicazione La riforma introdotta dal Decreto Sviluppo ha come obiettivo principale la rimozione degli ostacoli all'accesso al mercato dei capitali da parte di emittenti finora sostanzialmente esclusi, quali: le società non aventi titoli rappresentativi del capitale sociale negoziati inmercati regolamentati o non regolamentati; le piccole e medie imprese; Il principale intento del legislatore è quello di stimolare il ricorso da parte delle società non quotate e delle PMI (con determinate caratteristiche ) a fonti di finanziamento alternative rispetto al credito bancario.

10 MINIBOND Le premesse: Prestiti bancari: da novembre 2011 ad oggi si è verificata una Contrazione del credito alle imprese pari a circa 95 miliardi di euro Forte dipendenza dal canale bancario: Paese % debiti bancari su totale Italia 66,5% Francia 37% Regno Unito 28,5% Stati Uniti 29,8% Spagna 51,5% Germania 52,7%

11 MINIBOND Le premesse Patrimonializzazione delle imprese (composizione % del passivo) Paese Obbligazioni Prestiti Debiti commercial i Patrimonio Italia 3,4 34,7 20,6 41,3 Francia 6,7 22,5 14,3 56,5 Regno Unito 12,0 27,5 5,1 55,5 Stati Uniti 14,6 14,2 16,2 55,0 Spagna 0,5 4,0 14,3 45,2 Germania 2,7 29,1 24,2 44,0 La patrimonializzazione delle imprese italiane è di oltre 10 punti inferiore a quella delle francesi e britanniche

12 MINIBOND Alcune differenze tra mutuo bancario ed emissione di mini bond Mutuo bancario Minibond Finanziatori Banche Investitori istituzionali, imprese di grandi dimensioni, fondi di origine pubblica, grandi investitori privati Criteri di valutazione Tasso d interesse relazione a lungo termine tra banca e cliente Dipende dal rating e dal mercato creditizio previsioni future e andamento prospettico del business. Dipende dal rating e dalle condizioni del mercato secondario Costi Spese di istruttoria fido costi di certificazione del bilancio; costi di quotazione; rating Segnalazione centrale rischi Si No

13 MINIBOND PERCHE PUO ESERE UN OPPORTUNITA? 1. Disintermediazione dal sistema bancario; 2. Diversificazione delle fonti di finanziamento, mediante l emissione di strumenti privi di garanzie reali e/o personali; 3. La forma tecnica dell emissione obbligazionaria per le PMI consente all azienda un grosso salto culturale grazie all accesso al Mercato dei capitali; 4. Deducibilità degli interessi passivi del prestito obbliga zionario, entro il limite del 30% del ROL.; 5. Disponibilità immediata di fondi per gli investimenti; Crescita imprenditoriale; Il finanziamento sotto forma di prestito obbligazionario non è segnalato alla «centrale rischi»

14 BANDI CAMERALI DI FINANZA AGEVOLATA Interventi finalizzati a operazioni di riequilibrio finanziario anno 2013 I Iniziativa con cui la Camera di Commercio ha messo a disposizione delle imprese contributi per il miglioramento della cultura finanziaria e per l abbattimento sia del costo di operazioni di finanziamento legate al riequilibrio aziendale, sia della garanzia dei confidi. Somma stanziata ,00 euro; Corrispondente a nuovi finanziamenti garantiti per ,00 euro c.a. 315 domande pervenute (di cui 68 hanno aderito al servizio di miglioramento della cultura finanziaria)

15 BANDI DI SISTEMA IN MATERIA DI CREDITO Progetto Fondo di garanzia Federfidi Fei Progetto nato da un accordo tra Camere di Commercio lombarde, Unioncamere Lombardia, Federfidi Lombarda e il Fondo Europeo per gli Investimenti; prevede la costituzione di un Fondo di garanzia, gestito da Federfidi Lombarda, che controgarantisce i confidi che rilasciano una garanzia per finanziamenti alle imprese, destinati ad esigenze di liquidità e alla realizzazione di nuovi investimenti. Una particolare attenzione è riservata alle start-up, ossia imprese iscritte da meno di 24 mesi al Registro Imprese. Risorse complessive messe a disposizione dalla Camera: ,00 euro; Plafond totale messo a disposizione ,00 euro, di cui 5 milioni dalle Camere di Commercio Lombarde e Unioncamere Lombardia.

16 BANDI DI SISTEMA IN MATERIA DI CREDITO Progetto Fondo di garanzia Federfidi Fei L operatività ad agosto 2014 è la seguente: PROVINCIA DI VARESE Di CUI START-UP NR. FINANZIAMENTI: IMPORTO FINANZ.: GARANZIE: REGIONE LOMBARDIA DI CUI START-UP NR. FINANZIAMENTI: IMPORTO FINANZ.: GARANZIE:

17 BANDI DI SISTEMA IN MATERIA DI CREDITO Progetto Fondo Confiducia Progetto nato nel dicembre 2008 da un accordo tra Federfidi Lombarda, Regione Lombardia e Sistema Camerale per favorire l accesso al credito attraverso il rafforzamento del sistema delle garanzie rilasciate dai Confidi che consisteva nel rilascio di cogaranzie al 70%, a fronte di finanziamenti di linee di credito dirette a sostenere la liquidità o il riequilibrio finanziario delle PMI di tutti i settori produttivi. Per la provincia di Varese i fondi complessivamente messi a disposizione da Camera di Commercio, Provincia, Unioncamere Lombardia e Regione Lombardia ammontavano a , a cui si sono aggiunti con un successivo rifinanziamento di Camera di Commercio e Provincia. Alla data di chiusura del fondo l operatività viene evidenziata di seguito:

18 BANDI DI SISTEMA IN MATERIA DI CREDITO Progetto Fondo Confiducia Volumi generati: n pratiche di garanzia per c.a. corrispondenti a c.a. di finanziamenti erogati in Lombardia Per la provincia di Varese si segnalano: n pratiche di garanzia corrispondenti a di finanziamenti erogati