Pioneer Fondi Italia, UniCredit Soluzione Fondi e Pioneer Liquidità Euro. Aggiornamento dei dati periodici al 30/12/2011 I.P.

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1 Pioneer Fondi Italia, UniCredit Soluzione Fondi e Pioneer Liquidità Aggiornamento dei dati periodici al 30/12/2011 I.P.

2 Indice Guida alla lettura... 1 Pioneer Fondi Italia Obbligazionari Pioneer Governativo Breve Termine... 2 Pioneer Obbligazionario a distribuzione... 2 Pioneer Obbligazionario Corporate Etico a distribuzione... 3 Pioneer Obbligazionario Paesi Emergenti a distribuzione... 3 Pioneer Obbligazionario Più a distribuzione... 4 Absolute Return Pioneer Target Controllo... 4 Pioneer Target Equilibrio... 5 Pioneer Target Sviluppo... 5 Azionari Pioneer Azionario America... 6 Pioneer Azionario Area Pacifico... 6 Pioneer Azionario Crescita... 7 Pioneer Azionario pa... 7 Pioneer Azionario Paesi Emergenti... 8 Pioneer Azionario Valore pa a distribuzione... 8 UniCredit Soluzione Fondi Flessibili UniCredit Soluzione 20 - Classe A... 9 UniCredit Soluzione 20 - Classe B... 9 UniCredit Soluzione 40 - Classe A UniCredit Soluzione 40 - Classe B UniCredit Soluzione 70 - Classe A UniCredit Soluzione 70 - Classe B Obbligazionari UniCredit Soluzione Breve Termine - Classe A UniCredit Soluzione Breve Termine - Classe B Pioneer Liquidità Obbligazionari Pioneer Liquidità Modifiche al Regolamento di Pioneer Liquidità Variazione della Categoria Assogestioni di Pioneer Liquidità Spese correnti Anno Peso percentuale di compravendite effettuate con società del Gruppo Retrocessioni ai distributori Anno Le schede inerenti i Fondi appartenenti ai Sistemi Pioneer Fondi Italia, UniCredit Soluzione Fondi e al Pioneer Liquidità contengono, tra gli altri, anche l aggiornamento dei dati periodici al 30/12/2011 inseriti nella Parte II del Prospetto d Offerta, da effettuare entro il mese di febbraio di ogni anno e da consegnare ad ogni singolo sottoscrittore.

3 Guida alla lettura Andamento del rispetto al benchmark: Rappresenta un confronto tra le performance conseguite dal negli ultimi 12 mesi rispetto al benchmark. Si riportano inoltre le performance annualizzate del e del benchmark negli ultimi 3 e 5 anni. YTD indica la performance da inizio anno a fine La carta d identità: Descrizione del che riporta: la valuta, il benchmark, uno o più indici di riferimento con cui il si confronta, la data di inizio collocamento e la durata del, il patrimonio e il valore della quota. Rendimento annuo del e del benchmark: Nel grafico vengono visualizzati i rendimenti per anno solare (ultimi 10 anni) del e del relativo benchmark. Nel caso in cui il non abbia 10 anni di storia viene preso come riferimento l arco temporale disponibile

4 Pioneer Governativo Breve Termine Categoria Assogestioni: Obbligazionari Governativi Breve Termine 102,0 101,5 101,0,5,0 99,5 99,0 98,5 Andamento del rispetto al benchmark nel MTS BOT lordo 5 JPM EMU Bond 1-3 yrs Inizio Collocamento 21/01/1991 Patrimonio netto ( mln) 5.607,3 Valore quota 13,368 % 2,29 1,80 1,80 1,66 2,15 % 1,56 0,93 0,93 1,36 2,49 Rendimento annuo del e del benchmark 6% 4% 2% % * % 3,7 2,0 1,9 1,0 0,9 2,4 3,4 3,0 0,2 1,8 % 4,2 2,5 2,4 1,8 2,0 3,4 5,1 2,4 0,7 0,9 % * Il parametro di riferimento è cambiato nel corso degli anni. 1 luglio A partire dal 2 maggio 2006, Pioneer Investment Management SGRpA ha conferito la delega gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. Pioneer Obbligazionario a distribuzione Andamento del rispetto al benchmark nel Categoria Assogestioni: Obbligazionari Altre Specializzazioni 10 BarCap Aggregate Index Inizio Collocamento 27/10/1997 Patrimonio netto ( mln) 1.385,7 Valore quota 6,618 % 2,84 3,16 3,16 3,24 3,20 % 3,16 3,18 3,18 3,70 3,55 Rendimento annuo del e del benchmark 1 In questo periodo la politica di investimento del era diversa. % % 5% -5% 7,0 1,6 5,2 3,0-0,8 0,6 5,7 4,2 2,4 3,2 % 8,2 4,0 6,4 4,2 0,0 1,2 5,5 6,1 1,9 3,2 % gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. 2

5 Pioneer Obbligazionario Corporate Etico a distribuzione Categoria Assogestioni: Obbligazionari Corporate Investment Grade - Etico Andamento del rispetto al benchmark nel Ethical Index Corporate Bond Inizio Collocamento 29/09/2003 Patrimonio netto ( mln) 180,4 Valore quota 4,632 % 3,58-0,65-0,65 6,17 2,22 % 2,75 1,05 1,05 6,17 2,80 Rendimento annuo del e del benchmark % % - - 5,3 2,4-0,8-1,1-5,7 16,1 3,7-0,7 % - - 6,6 3,7 0,1-0,3-3,8 13,9 4,0 1,1 % gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. Pioneer Obbligazionario Paesi Emergenti a distribuzione Andamento del rispetto al benchmark nel Categoria Assogestioni: Obbligazionari Paesi Emergenti 4 JPM EMBI Global Diversified USD composite (WM) 1 MTS BOT lordo 5 JPM EMBI Global Diversified Composite USD Inizio Collocamento 06/04/1999 % 3,12 3,99 3,99 21,25 6,84 % 2,61 7,89 7,89 15,49 6,86 Patrimonio netto ( mln) 164,2 Valore quota 10,076 Rendimento annuo del e del benchmark 6 3 % * % -3-0,8 13,0 7,7 16,9 3,1 0,4-22,2 47,8 16,0 4,0 % -3,3 2,0 2,3 21,4-1,1-3,5-6,2 22,1 16,2 7,9 % * Il parametro di riferimento è cambiato nel corso degli anni. gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. 3

6 Pioneer Obbligazionario Più a distribuzione Andamento del rispetto al benchmark nel Categoria Assogestioni: Obbligazionari Misti 6 JPM EMU Bond 1-3 yrs 3 JPM Global Bond 1 MSCI pe Inizio Collocamento 07/04/1986 Patrimonio netto ( mln) 640,1 Valore quota 8,469 % 4,14 2,84 2,84 4,55 2,18 % 2,88 2,84 2,84 4,34 3,73 Rendimento annuo del e del benchmark 8% 4% % * % -4% 0,3 2,8 3,5 6,0-0,3 0,5-3,0 5,3 5,5 2,8 % 0,4 1,9 3,2 5,4 1,1 2,1 3,6 5,0 5,2 2,8 % * Il parametro di riferimento è cambiato nel corso degli anni. della tassazione fino al 30 giugno 2011 e al lordo della tassazione a partire dal 1 luglio Pioneer Target Controllo Andamento del nel Inizio Collocamento 02/05/2006 Patrimonio netto ( mln) 526,8 Valore quota 5,326 % 2,07-2,02-2,02 2,73 1,10 VaR ex ante (1 mese, 99%) -2,00 VaR ex post (1 mese, 99%) -1,83 La misura di rischio ex post è pari al minor rendimento realizzato su base mensile nel corso dell ultimo anno determinato escludendo l 1% dei peggiori risultati. Rendimento annuo del 8% 4% -4% -8% % 2,8-5,3 7,8 2,7-2,0 % della tassazione fino al 30 giugno 2011 e al lordo della tassazione a partire dal 1 luglio

7 Pioneer Target Equilibrio Andamento del nel Inizio Collocamento 02/05/2006 Patrimonio netto ( mln) 339,3 Valore quota 5,233 % 2,13-5,06-5,06 2,31 0,59 VaR ex ante (1 mese, 99%) -4,00 VaR ex post (1 mese, 99%) -2,10 La misura di rischio ex post è pari al minor rendimento realizzato su base mensile nel corso dell ultimo anno determinato escludendo l 1% dei peggiori risultati. Rendimento annuo del 1 5% -5% -1 % 3,8-7,4 7,5 5,0-5,1 % della tassazione fino al 30 giugno 2011 e al lordo della tassazione a partire dal 1 luglio Il 3 marzo 2012 il Pioneer Target Equilibrio sarà fuso per incorporazione nel Pioneer Target Controllo. Pioneer Target Sviluppo Andamento del nel Inizio Collocamento 02/05/2006 Patrimonio netto ( mln) 650,5 Valore quota 22,209 % 1,03-3,87-3,87 1,76-0,25 VaR ex ante (1 mese, 99%) -8,00 VaR ex post (1 mese, 99%) -1,78 La misura di rischio ex post è pari al minor rendimento realizzato su base mensile nel corso dell ultimo anno determinato escludendo l 1% dei peggiori risultati. Rendimento annuo del 8% -8% -16% % 6,1-11,7 5,4 4,0-3,9 % della tassazione fino al 30 giugno 2011 e al lordo della tassazione a partire dal 1 luglio Il 3 marzo 2012 il Pioneer Target Sviluppo sarà fuso per incorporazione nel Pioneer Governativo Breve Termine. 5

8 Pioneer Azionario America Andamento del rispetto al benchmark nel Categoria Assogestioni: Azionari America 10 MSCI North America Inizio Collocamento 05/04/1996 Patrimonio netto ( mln) 185,2 Valore quota 7,222 % 0,61-2,10-2,10 12,16-4,74 % 4,32 2,78 2,78 15,93 0,38 Rendimento annuo del e del benchmark % % -32,6 8,0-0,7 20,1-1,9 1,4-45,2 25,2 15,1-2,1 % -31,5 7,0 2,0 19,8 2,5-2,8-32,7 26,3 20,1 2,8 % gestionale del a Pioneer Investment Management Inc. Pioneer Azionario Area Pacifico Andamento del rispetto al benchmark nel Categoria Assogestioni: Azionari Pacifico 10 MSCI AC Asia Pacific Free Inizio Collocamento 21/10/1998 Patrimonio netto ( mln) 153,0 Valore quota 3,248 % 1,88-15,17-15,17 1,76-10,56 % 4,05-11,65-11,65 12,33-1,25 Rendimento annuo del e del benchmark 6 In questo periodo la politica di investimento del era diversa. % % ,8 5,5 4,4 39,7-7,1-16,3-35,1 16,4 6,8-15,2 % -19,9 15,0 7,3 37,2 3,8 1,5-34,7 30,9 22,6-11,7 % gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. 6

9 Pioneer Azionario Crescita Andamento del rispetto al benchmark nel Categoria Assogestioni: Azionari Italia 10 Comit Performance R 10/40 Inizio Collocamento 03/03/1997 Patrimonio netto ( mln) 254,1 Valore quota 10,067 % -0,68-21,51-21,51-4,48-13,20 % -1,61-22,34-22,34-3,29-12,61 Rendimento annuo del e del benchmark 3 % * % ,5 15,0 16,8 12,3 19,9-1,0-43,0 16,3-4,5-21,5 % -18,4 15,0 19,4 15,4 20,5-3,8-41,3 22,3-3,7-22,3 % * Il parametro di riferimento è cambiato nel corso degli anni. gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. Pioneer Azionario pa Andamento del rispetto al benchmark nel Categoria Assogestioni: Azionari pa 10 MSCI pe Inizio Collocamento 20/05/1991 Patrimonio netto ( mln) 534,8 Valore quota 13,829 % 1,05-7,75-7,75 3,50-7,02 % 2,10-8,51-8,51 9,02-4,24% Rendimento annuo del e del benchmark 5 25% % % -25% -5-26,0 8,2 7,7 19,5 12,7-2,9-35,5 15,6 4,0-7,8 % -27,6 14,0 10,8 22,6 17,1 2,4-39,4 28,1 10,6-8,5 % gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. 7

10 Pioneer Azionario Paesi Emergenti Andamento del rispetto al benchmark nel Categoria Assogestioni: Azionari Paesi Emergenti 10 MSCI Emerging Markets Free Inizio Collocamento 14/09/1995 Patrimonio netto ( mln) 299,7 Valore quota 9,610 % 1,00-18,96-18,96 14,11-1,68 % 2,45-15,31-15,31 20,10 2,42 Rendimento annuo del e del benchmark 8 4 % % ,5 27,1 6,5 48,7 17,0 29,1-52,1 54,5 18,6-19,0 % -17,8 25,8 13,2 47,5 16,0 21,9-46,6 64,0 24,7-15,3 % gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. Pioneer Azionario Valore pa a distribuzione Andamento del rispetto al benchmark nel Categoria Assogestioni: Azionari pa 10 MSCI pe Inizio Collocamento 10/10/1994 Patrimonio netto ( mln) 67,3 Valore quota 6,632 % 3,41-5,62-5,62 6,80-5,76 % 2,10-8,51-8,51 9,02-4,24 Rendimento annuo del e del benchmark In questo periodo la politica di investimento del era diversa. 5 % % 25% -25% -5-27,8 8,9 10,2 19,7 13,7-4,3-36,2 21,1 6,6-5,6 % -27,6 14,0 10,8 22,6 17,1 2,4-39,4 28,1 10,6-8,5 % gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. 8

11 UniCredit Soluzione 20 - Classe A % 1, Inizio Collocamento 01/04/2011 Patrimonio netto ( mln) 253 Valore quota 4,968 VaR ex ante (1 mese, 99%) -3,5 Rendimento annuo del I dati non sono sufficienti a fornire agli investitori un indicazione utile per i risultati ottenuti nel passato gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. UniCredit Soluzione 20 - Classe B % 1, Inizio Collocamento 01/04/2011 Patrimonio netto ( mln) 253,0 Valore quota 4,953 VaR ex ante (1 mese, 99%) -3,5 Rendimento annuo del I dati non sono sufficienti a fornire agli investitori un indicazione utile per i risultati ottenuti nel passato gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. 9

12 UniCredit Soluzione 40 - Classe A % 2, Inizio Collocamento 01/04/2011 Patrimonio netto ( mln) 102,4 Valore quota 4,906 VaR ex ante (1 mese, 99%) -6,5 Rendimento annuo del I dati non sono sufficienti a fornire agli investitori un indicazione utile per i risultati ottenuti nel passato gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. UniCredit Soluzione 40 - Classe B % 2, Inizio Collocamento 01/04/2011 Patrimonio netto ( mln) 102,4 Valore quota 4,889 VaR ex ante (1 mese, 99%) -6,5 Rendimento annuo del I dati non sono sufficienti a fornire agli investitori un indicazione utile per i risultati ottenuti nel passato gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. 10

13 UniCredit Soluzione 70 - Classe A % 2, Inizio Collocamento 01/04/2011 Patrimonio netto ( mln) 44,4 Valore quota 4,824 VaR ex ante (1 mese, 99%) -13,5 Rendimento annuo del I dati non sono sufficienti a fornire agli investitori un indicazione utile per i risultati ottenuti nel passato gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. UniCredit Soluzione 70 - Classe B % 2, Inizio Collocamento 01/04/2011 Patrimonio netto ( mln) 44,4 Valore quota 4,807 VaR ex ante (1 mese, 99%) -13,5 Rendimento annuo del I dati non sono sufficienti a fornire agli investitori un indicazione utile per i risultati ottenuti nel passato gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. 11

14 UniCredit Soluzione Breve Termine - Classe A % 1, Inizio Collocamento 01/04/2011 Patrimonio netto ( mln) 176,7 Valore quota 4,933 VaR ex ante (1 mese, 99%) -1,3 Rendimento annuo del I dati non sono sufficienti a fornire agli investitori un indicazione utile per i risultati ottenuti nel passato gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. UniCredit Soluzione Breve Termine - Classe B % 1, Inizio Collocamento 01/04/2011 Patrimonio netto ( mln) 176,7 Valore quota 4,949 VaR ex ante (1 mese, 99%) -1,3 Rendimento annuo del I dati non sono sufficienti a fornire agli investitori un indicazione utile per i risultati ottenuti nel passato gestionale del a Pioneer Investment Management Ltd. 12

15 Pioneer Liquidità Andamento del rispetto al benchmark nel ,0 101,5 101,0,5,0 99,5 Categoria Assogestioni: Mercato Monetario 10 EONIA Total Return Index Inizio Collocamento 06/10/2008 Patrimonio netto ( mln) 44,5 Valore quota 5,153 % 0,88 1,58 1,58 0,81 - % 0,05 0,83 0,83 0,72 - Rendimento annuo del e del benchmark 2, 1,5% 1, 0,5% 0, % % - - 0,6 0,3 1,6 % - - 0,6 0,4 0,8 % della tassazione fino al 30 giugno 2011 e al lordo della tassazione a partire dal 1 luglio Modifiche al Regolamento di Pioneer Liquidità Riformulazione della politica di investimento e dello stile di gestione e tecniche di investimento A seguito delle recenti revisioni dei rating da parte delle principali agenzie e per consentire al gestore di perseguire gli obiettivi del continuando ad investire in strumenti di natura obbligazionaria e monetaria di emittenti governativi e organismi sopranazionali principalmente dell area, è stato modificato il Regolamento di Gestione del, eliminando qualsiasi riferimento al rating. La modifica è stata approvata in via generale dalla Banca d Italia ed entrerà in vigore il prossimo 7 maggio Variazione della Categoria Assogestioni di Pioneer Liquidità A partire dal 15 febbraio 2012 la Categoria Assogestioni del Pioneer Liquidità viene ridenominata da Liquidità Area a Mercato Monetario su indicazione di Assogestioni, l associazione di categoria delle Società di Gestione del Risparmio. Tale modifica nasce dall esigenza di allineare il sistema di classificazione di Assogestioni alle linee guide dell Autorità di Vigilanza comunitaria CESR (Committee of pean Securities Regulators) in materia di fondi del mercato monetario. 13

16 Spese correnti Anno 2011 Spese prelevate dal in un anno: spese correnti Pioneer Azionario Crescita 1,93% Pioneer Azionario Valore pa a distribuzione 1,97% Pioneer Azionario pa 1,93% Pioneer Azionario America 2,09% Pioneer Azionario Area Pacifico 2,1 Pioneer Azionario Paesi Emergenti 2,09% Pioneer Obbligazionario Più a distribuzione 1,23% Pioneer Governativo Breve Termine 0,92% Pioneer Obbligazionario Corporate Etico a distribuzione 1,39% Pioneer Obbligazionario a distribuzione 1,18% Pioneer Obbligazionario Paesi Emergenti a distribuzione 1,39% Pioneer Target Controllo 0,88% Pioneer Target Equilibrio 1,39% Pioneer Target Sviluppo 1,68% Pioneer Liquidità 0,41% UniCredit Soluzione 20* - Classe A 1,2 UniCredit Soluzione 20* - Classe B 1,55% UniCredit Soluzione 40* - Classe A 1,37% UniCredit Soluzione 40* - Classe B 1,76% UniCredit Soluzione 70* - Classe A 1,55% UniCredit Soluzione 70* - Classe B 2,05% UniCredit Soluzione Breve Termine* - Classe A 0,29% UniCredit Soluzione Breve Termine* - Classe B 0,65% * Tenuto conto che il è stato lanciato il 1 aprile 2011, l importo indicato si riferisce al periodo 01/04/ /12/2011. L ammontare delle spese correnti è basato sulle spese dell esercizio finanziario chiuso al 30/12/2011. Tale importo può variare di anno in anno e non comprende le commissioni di performance se dovute e i costi di transazione del portafoglio. È prevista l applicazione di alcuni diritti fissi. 14

17 Peso percentuale di compravendite effettuate con società del Gruppo Peso percentuale delle compravendite di strumenti finanziari effettuate tramite intermediari negoziatori del Gruppo di appartenenza della SGR Peso 2009 Peso 2010 Peso 2011 Pioneer Azionario Crescita 6,52% 0,55% 0,0 Pioneer Azionario Valore pa a distribuzione 0,11% 0,0 0,0 Pioneer Azionario pa 0,23% 0,0 0,0 Pioneer Azionario America 0,0 0,0 0,0 Pioneer Azionario Area Pacifico 0,0 0,0 0,0 Pioneer Azionario Paesi Emergenti 0,0 0,0 0,0 Pioneer Obbl. Più a distribuzione 1,21% 0,0 0,0 Pioneer Governativo Breve Termine 1,86% 0,0 0,0 Pioneer Obbl. Corporate Etico a distribuzione 3,0 0,0 0,0 Pioneer Obbl. a distribuzione 0,99% 0,0 0,0 Pioneer Obbl. Paesi Emergenti a distribuzione 2,48% 0,0 0,0 Pioneer Target Controllo 2,19% 0,03% 0,0 Pioneer Target Equilibrio 2,39% 0,14% 0,0 Pioneer Target Sviluppo 0,86% 0,43% 0,0 Pioneer Liquidità 5,0 0,0 0,0 UniCredit Soluzione 20 - Classe A - - 0,0 UniCredit Soluzione 20 - Classe B - - 0,0 UniCredit Soluzione 40 - Classe A - - 0,0 UniCredit Soluzione 40 - Classe B - - 0,0 UniCredit Soluzione 70 - Classe A - - 0,0 UniCredit Soluzione 70 - Classe B - - 0,0 UniCredit Soluzione Breve Termine - Classe A - - 0,0 UniCredit Soluzione Breve Termine - Classe B - - 0,0 Si segnala che sono state incluse nel calcolo dell incidenza percentuale delle compravendite di strumenti finanziari effettuate tramite intermediari negoziatori del Gruppo di appartenenza della SGR, le operazioni di acquisto e vendita effettuate su strumenti finanziari ad esclusione dei pronti contro termine e degli strumenti derivati. Per completezza di informazione si rappresenta che la limitata operatività in strumenti derivati e in pronti contro termine viene effettuata prevalentemente con intermediari negoziatori del Gruppo di appartenenza della SGR. 15

18 Retrocessioni ai distributori Anno 2011 Commissioni di sottoscrizione Commissioni di gestione Pioneer Azionario Crescita 10 61,6 Pioneer Azionario Valore pa a distribuzione 10 63,49% Pioneer Azionario pa 10 61,71% Pioneer Azionario America 10 61,47% Pioneer Azionario Area Pacifico 10 64,14% Pioneer Azionario Paesi Emergenti 10 64,48% Pioneer Obbl. Più a distribuzione 10 51,54% Pioneer Governativo Breve Termine non previste 50,48% Pioneer Obbl. Corporate Etico a distribuzione 10 53,56% Pioneer Obbl. a distribuzione 10 51,9 Pioneer Obbl. Paesi Emergenti a distribuzione 10 65,14% Pioneer Target Controllo 10 50,85% Pioneer Target Equilibrio 10 51,62% Pioneer Target Sviluppo 10 61,32% Pioneer Liquidità 10 49,97% UniCredit Soluzione 20 - Classe A 10 50,0 UniCredit Soluzione 20 - Classe B 10 29,03% UniCredit Soluzione 40 - Classe A 10 50,0 UniCredit Soluzione 40 - Classe B 10 31,43% UniCredit Soluzione 70 - Classe A 10 50,0 UniCredit Soluzione 70 - Classe B 10 33,75% UniCredit Soluzione Breve Termine - Classe A 10 50,0 UniCredit Soluzione Breve Termine - Classe B 10 6,25% 16

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20 Pioneer Investment Management SGRpA Galleria San Carlo, , Milano Tel Fax